CSSF FAQ – Swing Pricing Mechanism (Updated)
Circular CSSF 26/910, ESMA34-671404336-1364, LU
Die CSSF hat ihre FAQ zum Swing Pricing Mechanism aktualisiert. Die neue Version 5 enthält eine zusätzliche Frage (Q.10) zur Anwendung des Swing Pricing bei der Umwandlung eines Teilfonds in einen anderen Teilfonds innerhalb desselben Umbrella-Fonds. Es wird klargestellt, dass in solchen Fällen kein Swing Pricing angewendet werden sollte, da es sich um eine interne Umstrukturierung handelt, die keine externen Transaktionen auslöst.
Diese Klarstellung ist relevant für Verwaltungsgesellschaften und Investmentfonds in Luxemburg, die Swing Pricing anwenden. Sie präzisiert die Handhabung von internen Umwandlungen und hilft, die korrekte Anwendung der Swing-Pricing-Regeln sicherzustellen, um eine unbeabsichtigte Belastung der Anleger zu vermeiden.
Die aktualisierten FAQ sind ab dem 8. Januar 2025 gültig.
Zum Rahmenwerk: Liquiditätsmanagement-Tools für OGAW und offene AIF in Luxemburg (CSSF-Rundschreiben 26/910)
Luxemburger Umsetzung der ESMA-Leitlinien zu Liquiditätsmanagement-Tools: Auswahl, Kalibrierung und Aktivierung von Swing Pricing, Rücknahmegebühren, Gates, Side Pockets und Co. für OGAW und offene AIF, inklusive Meldeprozess über das CSSF-eDesk.
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