Finale RTS zu Anforderungen an Post-Trade Risk Reduction Services (EMIR)

Die ESMA hat ihren Abschlussbericht zu den technischen Regulierungsstandards (RTS) für Post-Trade Risk Reduction (PTRR) Services veröffentlicht. Diese RTS legen die Anforderungen fest, unter denen Derivategeschäfte, die im Rahmen von PTRR-Diensten abgeschlossen werden, von der Clearingpflicht gemäß EMIR ausgenommen werden können.

Der Bericht befasst sich mit der Identifizierung von PTRR-Diensten, der Marktrisikoneutralität, der Risikoreduzierung und der nicht-preisbildenden Natur von PTRR-Übungen. Zudem werden Anforderungen an die Unabhängigkeit der PTRR-Dienstleister von den Gegenparteien der OTC-Derivatekontrakte sowie an die Teilnahme und Ausführung einer PTRR-Übung detailliert beschrieben. Für Finanzunternehmen, die OTC-Derivate handeln, sind diese Standards relevant, da sie die Bedingungen für die Nutzung von PTRR-Diensten zur Reduzierung von Risikopositionen und zur potenziellen Befreiung von der Clearingpflicht klären.

Des Weiteren werden operative Bedingungen für PTRR-Dienstleister behandelt, einschließlich algorithmischer Anforderungen, organisatorischer Vorgaben, Kontrollen und Kriterien zur Vermeidung der Umgehung der Clearingpflicht. Auch die Aufzeichnung von Transaktionen, die im Rahmen einer PTRR-Übung ausgeführt werden, ist ein wichtiger Bestandteil der neuen Regelungen.