Leverage Ratio und Output Floor: Komplementarität und Überschneidungen

Dieses Papier des FSI untersucht analytisch und empirisch die Komplementarität und Überschneidungen der Basel III-Leverage Ratio (LR) und des Output Floors (OF) sowie deren Zusammenspiel mit risikobasierten Eigenkapitalanforderungen. Es wird analysiert, wie diese Anforderungen die Gesamtkapitalanforderungen von Banken bestimmen und somit deren Fähigkeit zur Kreditvergabe und ihr Wachstum sowie ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber negativen Schocks beeinflussen.

Die Studie zeigt, dass LR und OF keine Substitute sind, sondern sich ergänzen. Die LR begrenzt übermäßige Verschuldung, die Risikomaße möglicherweise nicht erfassen, während der OF die übermäßige Variabilität der risikogewichteten Aktiva (RWA) aufgrund interner Modelle begrenzt. Dies geschieht, indem er die effektiven RWA an standardisierte Ansätze koppelt, die Nutzbarkeit von Puffern und eine gewisse Risikosensitivität bewahrt. Für 13 global systemrelevante Banken (G-SIBs), die OF-Daten offenlegen, wäre unter einem vollständig implementierten 72,5 % OF für sechs Banken der OF bindend, selbst in Fällen, in denen die LR das Ergebnis der OF-Beschränkung nicht reproduzieren würde.

Die Analyse basiert auf öffentlich verfügbaren Daten von 29 G-SIBs für den Zeitraum 2014–2025. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass der Anteil der Banken, für die die LR die höchste Anforderung darstellt, erheblich zugenommen hat. Die jeweils bindende Anforderung ist jedoch nicht stabil und variiert stark zwischen Banken und Jurisdiktionen.