VO (EU) 648/2012, VO (EU) 2024/2987 ↗, EU
EMIR verpflichtet finanzielle Gegenparteien — darunter Banken, Wertpapierinstitute, Versicherer sowie OGAW und AIF mit ihren Verwaltern — standardisierte OTC-Derivate über zugelassene zentrale Gegenparteien (CCPs) zu clearen. Für nicht geclearte Geschäfte gelten Risikominderungstechniken wie rechtzeitige Bestätigung, Portfolioabstimmung und der bilaterale Austausch von Sicherheiten; sämtliche Derivatekontrakte sind an Transaktionsregister zu melden.
Die EMIR-3.0-Novelle führt das aktive Konto ein: Marktteilnehmer mit wesentlichen Positionen in bestimmten Euro-Zinsderivaten müssen einen Teil davon über EU-CCPs clearen, um die Abhängigkeit von Drittstaaten-Clearinghäusern zu verringern. Daneben werden Meldewesen und Intragruppen-Ausnahmen vereinfacht. Für Fonds greifen die Pflichten auf Fondsebene — in der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft.
Die Europäischen Aufsichtsbehörden (EBA, EIOPA und ESMA) haben einen Abschlussbericht zu Entwürfen Regulierungs-technischer Standards (RTS) veröffentlicht. Diese schlagen eine Vereinfachung der bilateralen Margenanforderungen der Delegierten Verordnung (EU) 2016/2251 vor.
Original öffnen: esma.europa.eu ↗Die ESMA hat einen Abschlussbericht zur Änderung der RTS zu nicht geclearten OTC-Derivaten veröffentlicht. Die vorgeschlagenen Änderungen betreffen die Anforderungen an die Initial Margin für Gegenparteien, die unter einen bestimmten Schwellenwert fallen. Ziel ist es, die bestehende Ausnahmeregelung für neue OTC-Derivatkontrakte auf bereits bestehende Verträge auszuweiten.
Original öffnen: esma.europa.eu ↗Der Bericht legt quantitative Offenlegungsstandards für zentrale Gegenparteien (CCPs) fest. Diese Standards sollen die Transparenz und Vergleichbarkeit der von CCPs veröffentlichten Daten verbessern, indem sie einheitliche Metriken und Formate für die Offenlegung vorgeben.
Original öffnen: iosco.org ↗Die IOSCO hat einen Abschlussbericht zur Resilienz zentraler Gegenparteien (CCPs) veröffentlicht, der weitere Leitlinien zu den Prinzipien für Finanzmarktinfrastrukturen (PFMI) enthält. Der Bericht präzisiert die Erwartungen an CCPs, um deren Widerstandsfähigkeit gegenüber finanziellen und operationellen Schocks zu stärken.
Original öffnen: iosco.org ↗Der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) und die Internationale Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden (IOSCO) haben eine Überprüfung der Umsetzung des Rahmenwerks für Margenanforderungen für nicht zentral abgewickelte Derivate veröffentlicht. Das Rahmenwerk wurde als Reaktion auf den G20-Aufruf von 2011 zur Stärkung der Widerstandsfähigkeit der Finanzmärkte eingeführt und in mehreren Phasen umgesetzt, wobei die letzte Phase im September 2022 begann.
Original öffnen: bis.org ↗
Ares(2023)5151234Die Europäische Kommission schlägt eine Harmonisierung und Vereinfachung der Gebühren vor, die die ESMA von Transaktionsregistern (Trade Repositories) erhebt. Ziel ist es, die Effizienz und Transparenz der Gebührenstruktur zu verbessern und gleichzeitig die Aufsichtskosten der ESMA zu decken.
Original öffnen: ec.europa.eu ↗
